Досадное недоразмещение

«Тройка Диалог» сократила прогноз IPO на треть В опубликованном вчера исследовании ИК «Тройка Диалог» «Искра. Уменьшение объема IPO окажет поддержку рынку» сообщается, что объем IPO российских компаний в 2008 году может сократиться на 17%, до 26 млрд долл. по сравнению с рекордным 2007 годом.

Таким образом, «Тройка Диалог» снизила на 30% свой предыдущий прогноз, составленный на начало года, когда аналитики инвесткомпании ожидали объем публичных размещений в текущем году на уровне 38 млрд долл.

Основной причиной резкого сокращения объема IPO российских компаний в этом году стал перенос сроков размещения акций UС Rusal на 2009 год (ожидаемый объем — 7,5 млрд долл.). Также аналитики «Тройки Диалог» исключили из списка предстоящих публичных размещений на этот год IPO АЛРОСА (2 млрд долл.), СУ-155 (2 млрд долл.), Russian Land (2 млрд долл.), «Евросети» (1,4 млрд долл.), банка «КИТ Финанс» (1 млрд долл.) и компании «Проф-Медиа» (1 млрд долл.). Но взамен в список были включены ожидаемые размещения акций ОГК-1, «Уралхима», концерна «Тракторные заводы» и Дальневосточного морского пароходства в сумме 3,85 млрд долл.

По словам аналитика «Тройки Диалог» Андрея Кузнецова, из списка были исключены размещения, вероятность проведения которых в текущем году незначительна в результате как плохой конъюнктуры на рынке, так и возможности замены IPO частным размещением или продажей пакета акций стратегическому инвестору. «Кроме того, мы снизили прогнозы вероятности размещения эмитентов секторов, наиболее пост­радавших от кредитного кризиса, таких как недвижимость и финансы», — сообщил г-н Кузнецов. По его словам, были понижены прогнозы вероятности проведения размещений акций в этом году по всем банкам. «Мы полагаем, что, в частности, банк «Зенит» и банк «Ак Барс» могут выбрать частное размещение акций вместо публичного», — отметил Анд­рей Кузнецов.

Как сообщил РБК daily генеральный директор холдинга «Проф-Медиа» Рафаэль Акопов, официально компания не объявляла о выходе на IPO и, соответственно, отклонить его не могла. По его словам, ситуация на рынке не настолько благополучна для размещения. Группа компаний СУ-155 впервые объявила о своих биржевых планах в марте 2005 года: тогда председатель совета директоров группы Юрий Жданов запланировал выход на IPO через 1—1,5 года. Однако размещение так и не было проведено. «Когда будет IPO — вопрос времени. И будет ли — большой вопрос», — сказал вчера РБК daily директор по рекламе и PR СУ-155 Федор Сарокваша. Представитель Russian Land Илья Левитов сообщил: «Никаких переносов IPO мы не объявляли, публичные комментарии на эту тему мы сейчас не даем». Ранее источники, знакомые с планами владельца Russian Land Шалвы Чигиринского, говорили о том, что IPO бывшей «СТТ Групп» запланировано на май 2008 года.

По мнению аналитика инвестиционного департамента банка ВТБ 24 Станислава Клещева, в денежном выражении сокращение объемов IPO российских компаний в текущем году действительно выглядит резким, однако вызвано оно в основном переносом публичного размещения всего одной компании — UC Rusal. «В количественном же выражении сделок по размещению сокращение незначительное», — отметил Станислав Клещев.

Источник: rbcdaily.ru