IPO от корпорации

ФК «Уралсиб» может провести размещение вместо банка Вместо IPO банка «Уралсиб» может быть проведено первичное размещение всей финансовой корпорации «Уралсиб» — об этом в прошлую пятницу на встрече с аналитиками сообщил председатель правления банка Андрей Донских, уточнив, что это не произойдет раньше 2009 года.

Пока окончательное решение не принято, поскольку акционеры изучают несколько вариантов привлечения акционерного капитала.

В ФК «Уралсиб» входят субхолдинг коммерческого банка (включая дочерние банки и лизинговую компанию), инвестбанк («Уралсиб Кэпи­тэл»), страхование (СГ «Уралсиб» и др.), а также ряд компаний, на которые оформлены инвестиции в сфере промышленности и недвижимости. На банк «Уралсиб» приходится более 80% активов корпорации.

Как пояснил аналитикам Андрей Донских, как для банка, так и для корпорации речь может идти только о продаже миноритарного пакета, при этом возможна комбинация продажи акций стратегическому инвестору и IPO. «Рассматривается возможность выхода на рынок акционерного капитала как для корпорации, так и для банка. Это может быть сделано и через IPO, и через привлечение стратегического инвестора. Четкого понимания, как это произойдет, у акционеров пока нет», — рассказал присутствовавший на встрече Андрея Донских с аналитиками Михаил Зак из Газпромбанка. «Планов по выкупу акций банка «Уралсиб» нет, конвертация акций в ближайшей перспективе также не планируется», — заявил вчера РБК daily исполнительный директор ФК «Уралсиб» Александр Вихров. Он также добавил, что консультант, которого корпорация выбирает из числа инвестбанков с осени прошлого года, до сих пор не выбран: «Мы находимся в процессе принятия решения».

Продажа пакета акций банка стратегическому инвестору не исключает перехода на единую акцию и имеет свои плюсы, отмечают эксперты. У ФК «Уралсиб» другие бизнесы тоже начинают приобретать стоимость, в частности, это касается страхования, управления активами и лизинга, говорит Михаил Зак. Поэтому, считает он, привлечение акционерного капитала через финансовую корпорацию может оказаться более перспективным. «Вывод на акционерный рынок капитала ФК «Уралсиб», а не банка дает возможность получить большую цену, однако сужает спрос. Как минимум это может отпугнуть некоторых из инвесторов», — предупреждает гендиректор Национального рейтингового агентства Виктор Четвериков.

«Прошлый год был непростым для «Уралсиба», но теперь мы ожидаем улучшения результатов: банк стал меньше зависеть от торговли ценными бумагами, меняется структура управления, доля расходов в прибыли банка, ранее высокая из-за активной интеграции бизнеса, будет снижаться», — считает аналитик ФК «Метрополь» Марк Рубинштейн. В 2008 году «Уралсиб» планирует увеличить портфель корпоративных кредитов на 50—55%, а розничных на 65—70%. И хотя в марте—апреле «Уралсибу» предстоит расплатиться по двум синдицированным кредитам на 590 млн долл., Андрей Донских заверил аналитиков, что трудностей с ликвидностью у банка нет, а для увеличения объемов кредитования банк планирует привлечь с рынков капитала 1 млрд долл.

Источник: rbcdaily.ru